2012年中国钢铁市场难言乐观

“供大于求的形势短期难以扭转，钢价想提高很难。从成本来说应该上涨，但是又面临产能过剩，整个市场并不支持提价，所以行业只能处于亏损的边缘。”中钢协副秘书长屈秀丽的一席话，道出了当前国内钢铁行业所面临的窘境。

总体上看，2012年上半年投资增速可能继续放缓，全年呈现前低后高趋势。

成本上涨趋势不变

“目前钢材成本高企、供大于求、产业集中度不高等问题，导致了钢材行业的整体微利。”宝钢经济研究院院长吴东鹰在上期所主办的“第九届上海衍生品市场论坛”上表示，上游原材料价格以及节能减排的成本上涨趋势基本不会改变。

目前，钢铁企业压力不减反增，去年钢铁产品成本平均上升幅度超过了15%。

【边际成本支撑铁矿石价格】

最新一期的《材料工业简报》指出，通过对中国铁矿石生产商的成本进行分析，可以认为，在2014~2015年国际海运铁矿石供应大幅增长之前，中国铁矿石生产边际成本将支撑铁矿石价格。

目前，中国大部分铁精粉品位55%~60%生产成本为400~500元/吨湿吨，河北省中国最大的产钢省份和最大的铁精矿生产省份的二次选矿厂，通常还进一步将品位55%~60%的铁精粉提升至品位为66%，并且将66%的铁精粉直接出售给钢厂。

若考虑过去3年每年成本上升10%，那么中国生产成本超过750元/吨品位66%，干吨，不含增值税的铁矿石产能达到25%左右。中国国产铁矿石成本每年增长10%，并且过去两年新增铁矿石产能都是源自于高成本生产商。2010年底和2011年底，两次铁矿石价格下跌，可以估算出，铁精矿生产成本超过1000元/吨的产能占铁精粉总计产能的10%以上。

此外，国家从今年2月1日起调高了铁矿山的资源税征收比例，即由原每吨9元提高到每吨12元，每吨原矿将多交资源税3元，影响行业约40亿元。

【运输成本强性上涨】

经国务院批准，国家发展改革委、铁道部2012年5月16日下发《关于调整铁路货物运输价格的通知》(发改价格〔2012〕1358号,从2012年5月20日开始，对全路实行统一运价的营业线货物运价进行调整，货物平均运价水平每吨公里提高1分，涨幅达到9.5%。

对于此次铁路货运价格上调的原因，国家政府明确指出主要是为了弥补铁路运输成本上涨压力。铁路内部人士表示，现在各种社会成本都在上升，相关数据显示，2011年电价上涨了8%、煤炭价格上涨了12%、人力成本上涨了20%，特别是钢材、油电、水泥等与铁路运输关系密切的原材料价格也是普遍上涨。在铁路运输形势趋紧的情况下，铁路运输成本压力急升，货运价格上调是必然。

中间成本的强性上涨，买方必然牵制卖方的价格，卖方也必然会考虑到买方的意愿，相对虚心的接受降价的提议。坐收渔翁之利的只能是铁道部，当然，如果这批费用能用于改善国家运输的质量，那确实也无可厚非。

产能过剩矛盾突出

今年年初以来，行业利润率进一步下滑，已不足1%。相关统计显示，今年1-2月份钢铁行业一度全行业亏损，尽管3月份开始扭亏，但随着4月份钢价重新步入下跌区间，行业亏损加大，当前钢铁行业亏损面仍高达33%。而中钢协最新的报告显示，随着钢铁产量持续攀升，国内钢材市场供需矛盾加剧，钢材价格升势停滞，并转而出现小幅下降走势。

昨日，在上期所主办的第九届上海衍生品市场论坛上，多位专家认为，国内钢铁行业已进入“微利时代”，由于产能释放过快，行业供大于求格局短期内难以扭转。尽管受到成本支撑，但产能过剩下钢价难有太好表现。

中钢协副秘书长屈秀丽表示，国内钢材需求增速必然回落，国内市场供大于求的格局短期内可能难以扭转。产能释放过快也给供应端造成巨大压力。首先，近年钢铁行业固定资产投资过高，每年都在4千亿元至5千亿元，这些投资陆续转化为产能释放;其次，部分中小企业依靠市场和成本优势，包括地方保护额外收益依旧增产;此外，钢铁行业国有企业较多，多方面原因造成市场退出机制难以奏效。“去年的产量可能只有6.3亿吨，现在产能要超过9亿吨”。

但从目前得到的信息看，钢铁行业的重复建设仍在继续，很多没有科技创新含量的低水平产能仍在建设中——未来产能过剩矛盾将更加突出。

下游需求低迷

“目前钢材的下游需求正在缓慢下降，前几年10%—20%复合增长率的时期不会有了，钢材行业将进入低速增长时期，整个行业要适应这种状态。” 宝钢经研院院长吴东鹰指出，中国钢铁的需求会在高位上低速增长，国内钢铁消费市场的增长速度要放缓，会出现结构性和周期性的供大于求。

【基建审批加速效用不明显】

从最近得到的信息看，国家发改委决定加速审批钢铁行业的终端消费审查——大规模基本建设项目。但从产业中期看，项目审批加速，并不等于订单来了，终端消费环节彻底地转暖，短期内还不能指望，尤其是在房地产市场仍然处于调整下滑的背景下。

【家电出口增幅放缓】

据中国机电产品进出口商会高级商务专员于治璞透露，在不久前结束的第111届春季广交会机电展上，家电出口订单同比下降约两成，预计今年中国家电出口增幅将降至个位数。海关总署公布的今年一季度外贸进出口数据也显示，一季度电子产品出口1029.3亿美元，增长6.1%，略低于同期我国出口总体增速。

“除了市场不好，原材料涨价、融资紧张、劳动力成本上升及招工难等不利因素都在2012年叠加。”于治璞称，由于各种成本增加，今年家电出口价格大约上升了10%。这促生了市场上的观望情绪。

【一季度新船订单量下滑近半】

国务院总理温家宝在武汉调研时，武昌船舶重工公司杨志钢反映，造船企业现在的第一个难题是订单难拿，已经签订的合同要么降价，要么弃单。

据了解，今年船舶造价大幅下滑，各种典型船舶的价格下滑幅度达到40%-50%，个别船型下降超过50%。以18万吨好望角型散货船为例，历史上最高价位是一艘9900万美元，而现在的国际报价仅为4700万美元。

由于散货船市场极度低迷的影响，船东撤销船舶订单量出现上升。统计显示，1-2月，全国被撤销船舶订单22艘、118万载重吨，是去年全年撤单总量的61.1%。

中船协有关人士称，由于船舶市场持续低迷，船东新船预付款比例大幅下降，银行信贷投放收紧等原因，国内造船企业流动资金大幅减少，多数造船企业资金周转困难。

用钢要求提高

在“低碳”压力下，用钢标准将会提高，“减量化”用钢将成为趋势。建筑、汽车、家电、集装箱、工程机械等用钢行业，都提出了“十二五”节约使用钢材的高强度、耐腐蚀、轻量化、长寿命、可回收性等用钢减量化要求，必将影响钢材数量增加，影响钢材质量提升。

钢筋混凝土建筑需要更高强度级别的钢材。在1.3亿吨的建筑钢筋中，60%是屈服强度小于335MPa的Ⅰ级钢、Ⅱ级钢筋，推广大于400MPa的热轧钢筋可减少消费钢筋1000万吨左右。2011年7月1日起实施GB50010-2010《混凝土结构设计规范》，要求优先使用400MPa级钢筋，积极推广500MPa级钢筋，用HPB300光圆钢筋取代HPB235光圆钢筋，逐步减少使用335MPa级钢筋并最终取消该品种。

汽车高强钢板使用比例将进一步提高。目前，汽车钢板的强度由之前的200～300MPa级提高至强度为500～1000MPa级，大幅度地提高了汽车用钢的强度水平。未来强度高于590MPa级别的超高强钢比例将进一步提高，将逐渐与国际接轨。

集装箱用钢趋向于轻量化、减薄化，在减轻重量的同时也扩大了集装箱有效容积率。集装箱用薄板比例将大幅增加。此外，为了适应不同货物运输的需要，保温集装箱、罐式集装箱、台架式集装箱和动物集装箱等专用集装箱应运而生并发展迅速，这些需求的变化，对钢材材质和耐蚀性能提出了更高的要求，双相不锈钢、耐低温-60℃低合金结构钢需求量增加。

家电用钢新特点是家电用钢趋向轻量化、美观化、节能化。随着家电产品的升级换代，家电产品中具有高表面要求的涂装钢板、不锈钢板、镀铝锌板、宽幅板材等板材、抗菌性、散热性等新功能钢板的比例增加，对高牌号电工钢、高强度钢板、热轧酸洗板、环保后处理钢板等需求快速增加。

释放资金不解渴

5月降准释放的4200亿资金放至何处，大家都不得而知，又或许大家都知道现在资金紧缺已经不是某个行业的问题，而是整个社会的现状，因此4200亿瓜分之后，哪方都没有明显的获利感觉。

业内人士也认为，今年以来，央行已经两次降准，预计央行可能在年内再降准3次，最近一次可能在6月。他表示，6月到期资金将会减少，仅仅通过公开市场操作将不足以为市场提供足够流动性。加之4月经济数据表现疲软和外部经济环境不佳等因素，央行可能在6月再次降准。这样如果成真，连续的释放资金，或许能对大宗商品的改观有些许的收益。

大宗商品走势向下

“欧债危机形势严峻，中国的经济形势也不容乐观，预计第二季度的GDP增速会继续下降至约7.6%。”

在日前由五矿期货主办的“赢在未来”股指期货投资报告会上，北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示，结合目前的国内外经济形势，铜、钢铁等与经济相关性强的大宗商品价格未来将继续维持向下的走势。